Diversificar es la palabra para todo aquel que se precie de inversor y el mercado de capitales local no da muchas opciones con una baja cantidad de empresas que cotizan en la Bolsa y un Estado que hace tiempo no emite nuevos títulos que pongan movimiento a la plaza.
Una opción para salir de esa asfixia y encontrar incluso sectores de inversión (el tecnológico, por ejemplo) que no están en el mercado local son los CEDEARS. ¿Qué son? Certificados de Depósito Argentinos que representan acciones de empresas no argentinas que cotizan en el extranjero y que no tienen oferta pública en el país, pero que se pueden negociar en la Bolsa de Buenos Aires de la misma manera en que se operan los papeles locales.
Eso te permite comprar en tu banco, con pesos, papeles de Apple, Citigroup, Google, Toyota, la fabricante de aviones Lokheed Martin y la minera Newmont Mining, por ejemplo.
¿Qué tenés que saber para utilizar este vehículo de ahorro e inversión? Te paso un punteo que tomé de un informe de la gente de Portfolio Personal con las ventajas y desventajas de utilizar los CEDEARs.
* Nos permite mayor diversificación y estar expuesto a un riesgo diferente al local, aunque la facilidad que tiene cualquier operación de compra/venta de un papel argentino cotizante de la Bolsa porteña. ¿Por qué? Porque permite comprar
empresas cotizantes en el exterior. Su evolución, obviamente, está atada a la tendencia de las plazas internacionales con los pro y los contra que eso trae.
* De manera indirecta, te permite dolarizar parte de la cartera ya que se trata de papeles que compras y vendés en pesos, pero que están atados a un valor original en dólares.
* Su principal desventaja es la baja liquidez. Algo que se puede salvar si sabés elegir entre los papeles que tienen mayor movimiento a nivel local (aunque ahí se achica mucho la lista de opciones).
* Al igual que las acciones, los Cedears quedan en custodia en la Caja de Valores y, como cualquier activo en la Bolsa, su operatoria -compra/venta- se realiza siempre en moneda local (pesos).
* La operatoria comenzó en los 90 y actualmente existen Cedears sobre más de 200 compañías líderes extranjeras. Las últimas autorizadas por la Comisión Nacional de Valores son Google, Apple, Ebay, Mercado Libre y Research In Motion, el fabricante de BlackBerry.
* Entre las ventajas está la de acceder a una política de dividendos estable y mucho más atractiva que la de la mayoría de las cotizantes nacionales, ya que depende de los resultados de la empresa extranjera en su país de origen o en los mercados internacionales en los que opere.
* Además, esto es posible sin la necesidad de afrontar los costos que implicarían operar directamente en el exterior,
que pueden incluir desde la apertura de una cuenta en un banco/broker externo hasta lógicamente las comisiones en dólares. Su operatoria, en realidad, en la plaza local es completamente sencilla. Se negocian de la misma manera que cualquier papel local y con los mismos costos.
* Claramente, la principal desventaja de la operatoria de Cedears es la baja liquidez que caracteriza a la mayoría.
Son pocos los papeles que cuentan con negocios diarios. Es por ello, que a la hora de posicionarse en este
instrumento no solo hay que analizar la solidez y perspectivas de la compañía, sino que también hay que tener en
cuenta si posee la liquidez suficiente como para poder comprar y vender de acuerdo a las preferencias individuales.
* Para tener algunas referencias a la hora de elegir: de los 13 certificados autorizados recientemente por la CNV, hasta la primera quincena de agosto no habían registrado operaciones Mercado Libre, Southern Copper, Travelers, Marshall & Iilsley Corp., First Solar y NII Holding.
* Si bien hoy existen cerca de de unos 210 certificados operativos, sólo 20 de ellos gozan de “cierta” liquidez y estos 20 cedears representaron alrededor del 50% de lo operado en total en este instrumento en lo que va del año y sólo el Citigroup -con un volumen cercano a los $ 210 millones hasta el período en consideración- fue el único certificado que registró movimientos en todas las ruedas. Lo siguió el papel Lockheed Martin Corporation, una de las compañías aeronáuticas más grandes del mundo.
* Volatilidad del escenario internacional mediante, en lo que va del año el más rentable fue el de la la minera Newmont Mining (NEM) con un crecimiento cercano al 27%. Seguida por papeles financieros como AIG y el Citi con alzas, no obstante, contenidas de 16% y 8%. Contrariamente, las caídas más profundas correspondieron a los certificados de British Petroleum con pérdidas cercanas al 36% por una cuestión, en gran parte, propia de la misma compañía (recordemos el derrame en el Golfo de México), la productora de aliminio Alcoa y la automotriz Toyota.
Para que te convenzas de que lo podés sin ser millonario, te cuento que uno amigo mio le compra todos los meses a sus hijos que están en primaria acciones de Apple con el dinero que ahorran los fines de semana si no toman gaseosa en el club. No suman más de 200 pesos por mes, pero con continuidad y reinvirtiendo todo lo ganado los pequeños tendrán un paquete de dinero para empezar su propio negocio o hacer lo que les plazca en un par de años.
Seguro que vos también podés.
Contame si te animás y qué dudas te genera el asunto.
HOLA CECI !!! ESCUCHO TODOS LOS DIAS TUS COMENTS EN LA RADIO ME GUSTO LO QUE RELATASTE HOY DE LOS HIJOS DE TU AMIGO QUE AHORRAN EN ACCIONES.
MI CONSULTA ES LA SIGUIENTE DONDE DEBO IR SI QUIERO COMPRAR ACCIONES SEGUN TODO LO QUE MENCIONAS EN ESTA NOTA.
TE CUENTO SOY EMPLEADA Y ME GUSTARIA HACEERLO CON MIS AHORROS A FUTURO PERO NO TENGO NI IDEA A DONDE IR
GRACIAS
VANINA
MI CONSULTA ES LA SIGUIENTE DONDE DEBO IR SI QUIERO COMPRAR ACCIONES EXTRANJERAS SEGUN TODO LO QUE MENCIONAS EN ESTA NOTA.
DONDE SE COMPRAN LOS CEDEARS. SOY DEL INTERIOR, PROVINCIA DE SANTA FE.
ME GUSTARÍA COMO UNA OPCIÓN MAS PARA AHORRAR PARA MIS HIJOS, PARA SUS ESTUDIOS UNIVERSITARIOS.
TE AGRADECERÍA UN COMENTARIO AL RESPECTO.
SDS
GABRIEL.-
Cecilia mi consulta es sobre los CEDEAR que mencionaste en la version digital de Fortuna, me interesa para diversificar mi negocio…
Espero que me respondas al correo privado.
Gracias..
Hola Ceci: cómo de te comenté en la página de finanzas personales, me interesa mucho esta opción. Te cuento brevemente que soy empleada administrativa, tengo 54 años (me queda poco para jubilarme aunque deberé trabajar un par de años más para completar aportes) y además soy pensionada. Mi esposo falleció hace 10 años. No tengo propiedades, tampoco es mucho lo que gano, apenas llego a cubrir los gastos (tengo 2 hijas y 1 nieto que viven conmigo), por suerte ya trabajan ambas y las 3 tenemos que tomar caminos separados en julio 2011 cuando venza el contrato de alquiler. La idea es ahorrar para cuando llegue el momento. Además, pienso en mi futuro no muy lejano y quisiera guardar algo para dentro de 8 ó 10 años cuando me jubile. ¿Qué me aconsejás? ¿Cuál es la mejor empresa en la que debería invertir con los CEDEARS?
Me sumo a los otros 2 comentarios.. como hay que hacer para comprar acciones o informarse un poco mas al respecto?
Acciones pueden comprar, seguramente, en el banco con el que operan. Lo que pasa es que los bancos no te ofrecen el producto, pero la gran mayoría lo tiene disponible. Averiguá cuánto te cobran de comisión, para tener en claro que no te coma la ganancia esa comisión si es muy alta. Contanos cómo te va con tus primeros pasos de inversor financiero!
Pero no sé qué preguntas Roberto…
Buenísimo Cecilia por tu respuesta. Obviamente en mis primeros pasos hay un montón de cosas que ignoro y valoro mucho tus explicaciones siempre claras y muy didácticas. No había tenido en cuenta lo de las comisiones. Gracias x aclarármelo. Voy a intentar hacer alguna operación cuando cobre el próximo sueldo. ¿Sabés si hay monto mínimo ó eso lo determina cada banco en particular? Después te cuento cómo me va y si logré hacer algo interesante.
Beso.
Realmente me gustaría felicitarte por tu blog y este artículo en particular, una maravilla.
Hola Ceci, en este ultimo tiempo la economia tiende a variar y puntualmente en mi trabajo se reciente, asi que compre un negocio chico de comidas, pero siento intriga por la inversion ,que libro o que herramientas puedo usar para aprender un poco mas? o que me recomendarias leer aparte del libro del colchon a la inversion…
Facu, los de Claudio Destéfano son buenos para inspirar ideas de márketing positivas. El libro “La crisis Ninja” es muy piola para entender el tembladeral del 2008 y el actual de manera super sencilla y tiene herramientas muy básicas sobre cómo evaluar un negocio, el flujo de ingresos, el presupuesto y demás. Espero te sirvan.
Un beso y gracias por sumarte al blog
hola cecilia .te cuento que hoy lei mi libro de padres ricos, padres pobres y realmente entendi cual era mi camino ,te cuento q tengo 4 locales de indumentaria masculina pero quisiera comenzar a invertir realmente para un futuro mejor. mi preg. especifica es si yo compro acciones y con el tiempo decido verderlo ,se puede quien lo compra como se hace.
Hola Cecilia, mi caso es que siempre nos enseñaron a que el ladrillo, el ladrillo, y si, no perdes la plata, pero tampoco es un activo que te de ganancias buenas, y decidi investigar un poco este tema de las bolsas, las acciones de empresas, y buscando como aprender, como comprar, cai en este blog que la verdad es muy distinto a todo lo que vi, muy simple, lectura facil, para los que no conocemos estos terminos…te felicito, espero seguir aprendiendo.-
Vos que opinion tenes sobre los broker, y los que te asesoran donde invertir? porque mi opinion corta, es, si saben tanto como para “decirme que hacer” tienen que ser millonarios, porque la tienen re clara.-
Un abrazo.-
Los broker son una herramienta, el que tiene que decidir qué hacer con tu plata sos vos, no le podés descanzar en un agente de bolsa que decida sobre tu futuro. Hay que hacerse cargo del asunto, si se toma la decisión de invertir.
Gracias por participar de Vil Metal
@ceciliaboufflet